In practice, implied volatilities differ for options with different maturities on the same underlying asset, even though theory suggests they should be the same;the implied volatility of a longer-term option and the implied volatility of a shorter-term option on the same underlying asset will be the same.其他问题，如何理解呢这两个都是正确的？

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187****02062024-05-14 11:02:45

In practice, implied volatilities differ for options with different maturities on the same underlying asset, even though theory suggests they should be the same;the implied volatility of a longer-term option and the implied volatility of a shorter-term option on the same underlying asset will be the same.其他问题，如何理解呢这两个都是正确的？

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回答（1）

黄石2024-05-15 11:31:56

同学你好。第一句话，现实中，不同期限、相同标的的期权的隐含波动率不同，这是正确的。在BSM理论下，这些期限不同的期权理应有着相同的波动率（因为都是同一个标的资产）。但由于BSM的假设在现实中通常不成立，所以这些期权的隐含波动率通常也是不同的。第二句话则是站在理论的角度出发的，理论中因为这些不同的期权他们的标的资产都是同一个，那波动率就自然也只有一个，所以不论期限长短，理论上隐含波动率应该都是一模一样的。