黄石2024-05-15 10:33:31

同学你好。公式中R_GBP和R_EUR在哪里是根据无套利理论推导得来的（covered interest rate parity），这个需要同学能够记住公式，当然最好也能理解公式是怎么来的。对于汇率和利率之间的关系，这个是非常错综复杂的，一般我们还会分成短期关系和长期关系来去讨论。FRM对这部分内容说的不多，简单分析一下。首先，从短期来看，如果一国利率上升，那么这会造成短期内外国投资者涌入该国进行投资（收益高），且本国投资者可能会把自己的外国投资转换成本国投资，这些都会造成该国汇率短期内上升。但长期来看，这些流入的资金迟早要流出，本币迟早要被抛售、供大于求然后贬值，这也是利率平价公式所反映的情况，长期来看汇率与利率的关系是反向的。当然，我这里说的比较简单，展开来讲的话这部分内容还是很多的，同学感兴趣的话可以去看一些相关的教材什么的，不过这和FRM考试是没太大关联的。