黄石2024-05-15 09:56:39

同学你好。这道题考察的是CreditMetrics的概念，见图1。简而言之，这种方法着眼于信用评级，通过蒙特卡洛模拟模拟出评级的变化，进而估计出组合价值的变化以及对应的信用损失。A选项正确，这就是我前面说的这个简述。B选项错误，一般我们不会用uniform distribution，通常用标准正态分布。这个做法简单了解一下有个印象就可以了，原版书上没有对做法进行展开，不会考得太细。C选项错误，annual credit loss on the loan是年初贷款价值减去模拟出的年末贷款价值，而不是expected loss。D选项错误，如图中所示，CreditMetrics更多被用在economic capital的计量上。Regulatory capital用的是Vasicek model。