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黄石2024-05-06 19:32:27
同学你好。这道题考察的是对于covered IRP和uncovered IRP的理解。
A选项正确。它这个表述有些模糊,其实想说的就是投资国内的无风险资产和投资国外的无风险资产、再用forward锁定汇率(卖外币买本币),最终得到的本币金额应该是一样的,只要无套利假设成立。这就是covered IRP推导的一个核心逻辑。
B选项错误。Uncovered IRP和无套利理论没关系,covered IRP才是基于无套利理论来的。也正是因为如此,现实中uncovered IRP通常不成立(实证研究表明短期不成立,长期近似成立)。
C选项错误。分子上应该是quoted currency的无风险利率,分母上应该是base currency的无风险利率。这个就是考察对于公式的理解。
D选项错误。Covered IRP中没有inflation这一概念。在covered IRP下,interest rate differential可以用选项中说的方法去估计,inflation differential则需要用到purchasing power parity。
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