Vincent_S回答（1）
黄石2024-05-04 22:17:11
黄石同学你好。Basis risk的本质是，即使我使用了衍生品合约去对冲，我依然不能锁定最终的交易价格。基差风险存在的原因在于：1. 衍生品合约到期日与我实际的交易发生的时间不同，以及2. 衍生品合约的标的资产与我实际交易的资产不同。对于交易所交易的衍生品，由于合约都是标准化的，所以难免会出现上述两种情形，因此basis risk更大。而对于定制化的场外衍生品，我在理论上完全可以使得合约到期时间与我交易的时间是同一天，以及令合约标的资产和我交易的资产是同一种（当然现实中肯定还是有一些差异，不过这个差异相较于交易所交易衍生品来说会小很多）。
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