J2024-04-29 09:21:29
J为什么讲义上明明写bankruptcy是credit risk 但到了这里第二小题bankruptcy就变成了market
回答（1）
黄石2024-05-03 22:54:41
黄石同学你好。如果一家公司破产了，而你又借钱给它了，那此时破产直接带给你的亏损可被视为是信用风险事件发生。但是这里第二小题说的是，随着市场上近期发生的公司破产事件，信用利差变得更高。信用利差体现在债券投资的折现率当中，利差越大、折现率越高、债券价格越低。因此，第二小题本质上属于市场风险：近期由于某些事件造成的信用利差的上升会使得我们的投资的价值下降。当然，从这样一个例子中我们也不难看出，市场风险有时并不能直接从其它风险中剥离开，甚至完全就是由其它风险所导致的，比如这里由信用事件导致的市场上风险因子的变动对我们投资的价值带来了不确定性，根源在于信用风险事件，但实际带给我们的则是市场风险事件。
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所以credit spread造成的风险是信用还是市场？
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同学你好。属于市场风险。
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