J回答（1）
黄石2024-05-03 09:28:51
黄石同学你好。注意这里计算的是rate change component，也就是实际利率曲线与预期利率曲线不同所带来的收益。如果计算carry roll down的话那么需要根据我们对利率曲线的预期来看，通常FRM考察的都是forward rates are realized这样一个预期，也就是每一期的远期利率都将在对应期限实现、变为即期利率（比如0.5 - 1年期的远期利率 = 1.4%，那么该假设假设的是半年后的即期利率就等于1.4%）。
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还是没懂为什么用0.7
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同学你好。因为这里计算的是rate change，它是计算利率与预期不符所带来的价格变动。基于对于利率的预期，我们可以计算carry roll-down，在预期的利率水平上我们有一个债券的价格（=100.55）。现在我们要计算的则是在实际的利率水平下债券的价格与100.55之间的差别，这个是rate change的定义。现在实际的利率是0.7%，1.0%，1.2%和2.0%，我们用这些利率计算出债券的价格，减去100.55，即可求得rate change。
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