黄石2024-05-02 18:20:04

同学你好。

A，信用风险的regulatory capital用的是1-year 99.9% VaR，也就是在未来一年中，有99.9%的可能损失不会超过该VaR值，只有0.1%的可能损失会超过VaR。这可以变相解读为每1000年我们才会遭遇一次超过VaR的损失（此时VaR覆盖不住损失）。

B，这句话把regulatory capital换成equity capital就对了。Regulatory capital中包含equity capital和debt capital，其中debt capital被称作gone concern capital，因为只有当公司破产时这部分资本金才能起到缓冲的作用（此时equity capital = 0）。

C，regulatory capital覆盖的是极端情况下的损失（worst-case loss）与expected loss之间的差，也就是unexpected loss。Expected loss一般会被反映在定价中。

D，这句话就是economic capital的定义。