134****45182024-04-26 22:59:37
现货的payoff为什么是远期价格? 而且购买现货为什么没有成本?(现在按照S的价格买现货不就应该是成本吗?) 现货的payoff为什么不是:T时刻的现货价格-现在购买的价格?
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黄石2024-05-02 17:15:49
同学你好。
现货的payoff为什么是远期价格:因为bond的face value = forward price = 1,000。通常来说,一旦涉及到使用forward/futures和债券构建synthetic position的情况,都会要求债券的face value等于forward price,这样在合约到期时两笔现金流可以相抵。
关于现货的payoff,注意payoff是头寸到期时的收益,所以只考虑到期时所得。在payoff的基础上考虑期初成本的是profit。
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