Lord Voldemort2024-04-26 22:12:13
Lord Voldemort这里纵轴103代表的是看涨期权执行价格吗？我怎么觉得执行价格是右下方y'对应的拐点？因为超过执行价格才行权，凸性为负，所以执行价格对应的是凸性符号改变的点
回答（1）
最佳
黄石2024-04-29 18:40:52
黄石同学你好。103是期权的执行价格哈。随着利率的下跌，债券价格逐渐上涨，但是对于callable bond来说，这个价格涨不上103，因为一旦超过103债券的卖方就可以行权。所以，相较于普通债权的价格曲线，callable bond的价格曲线会逐渐趋向于103，在趋向的过程中convexity变为负值。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片