黄石2024-04-26 16:05:19

同学你好。

问题1：pay fixed receive floating意味着每期支付固定现金流，收到浮动现金流，这等价于做多浮息债（所以能每期收浮动）、做空固息债（所以每期要支固定）。你的理解也没错，支固定通常被称为swap的long方，但这里讨论的是类比的债券头寸。

问题2：我原头寸的DV01 = 105,683，而一份Eurodollar futures的DV01等于25。我现在想令原头寸 + 对冲工具的整体DV01 = 0，这里除以25就是去计算我应该用多少份Eurodollar futures去使得整体DV01 = 0。

问题3：思路在于计算出原头寸的DV01，然后使用Eurodollar futures去对冲、使得整体DV01为0。需要注意的是这里计算原头寸的DV01需要我们将swap拆分成不同的债券头寸。