谭同学2024-04-19 08:02:28
谭同学我上网搜了一下 这里讲的应该是WXDR怎么求，老师完全没讲。然后F代表宏观因子，也没讲，完全听不懂推这一大堆公式意义是什么，推这些公式应用于什么，可不可以具体讲讲。
回答（1）
黄石2024-04-23 15:35:59
黄石同学你好。是的，这里求的是worst case default rate，F代表宏观因子。这里主要是为了估计在极端情况下的违约概率。将WCDR乘以EAD和LGD，求出来的是一个极端情况下的损失。将其与expected loss（=PD*EAD*LGD）相减，得到的就是对于unexpected loss的估计，也就是资本金所需覆盖的部分。监管会根据这里的结果去计算资本金要求，这就是后面Vasicek model在做的事。这里Vasicek model的提出牵扯到前面Gaussian copula以及单因子模型，内容较多，无法在答疑平台上展开，同学可以对具体不懂的地方进行针对性提问哈。
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