177****82672024-04-17 00:09:12
177****8267投资组合var的平方等于里面资产var的平方相加，这个公式基本的原理是什么，在课堂上好像没有听过。另外您在其他同学回答当中提到了相关性，这个相关性对投资组合var的计算有什么影响吗影响吗？
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黄石2024-04-17 14:28:25
黄石同学你好。这个稍微了解一下就可以了，在二级投资管理课程里会学习的。这边简单跟同学说一下原理。在正态分布假设下，如果我们再把均值忽略掉（这对于短期time horizon来说通常是合理的），那么VaR = z*sigma。假设相关系数等于0，那么如果A = B + C，则sigma_A^2 = sigma_B^2 + sigma_C^2。这一性质直接影响到VaR的计算，所以当相关系数等于1的时候，组合VaR^2等于各资产VaR^2的加总。更一般地，给定相关系数 = r，那么sigma_A^2 = sigma_B^2 + sigma_C^2 + 2*r*sigma_B*sigma_C，运用这一性质即可计算组合的VaR。
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