董同学2024-04-15 22:45:41
董同学为什么CTD的未来clean price=QFP*CF？ 那选择CTD用的公式是QBP是（CTD bond现在报价的clean price）吗?
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黄石2024-04-17 13:15:26
黄石同学你好。QFP是T-bond futures的报价，是基于一个标准的虚拟债券的，而对于确定好了的CTD bond我们需要使用conversion factor进行调整（也就是从标准的情况特化到具体的债券），得到具体的合约价格。在选择CTD的时候，我们是基于quoted bond price的，这个报价也是净价，然后按照我们课上讲的公式去计算就可以了。
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在CTD bond选择公式中，QBP就是ctd bond的市场价格，QFB*CF就是ctd bond 的报价（净价）吗？
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同学你好。QBP是CTD bond在市场上的报价（净价），期货空头需要在市场上以QBP + Accrued interest买入这只债券用于期货的交割，而期货的交割价格（也就是空头把CTD bond卖出的价格）等于QFB*CF（净价）+ Accrued interest。
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