柒同学回答（1）
黄石2024-04-12 16:47:04
黄石同学你好。这个举个例子来看就好了。假如各个期限的即期利率都是5%（flat term structure），并且假设按年复利，那么第一年对应的折现因子d1 = 1/1.05 = 0.9524，第二年对应的折现因子d2 = 1/1.05^2 = 0.9070，第三年d3 = 1/1.05^3 = 0.8638，以此类推。可以发现随着期限上升，折现因子是在下降的，所以是decreasing with maturity。
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