木同学2024-04-05 16:40:18
木同学老师，两个疑问：第一，讲义中给的公式 ΔP = - DPΔy + 1/2CP(Δy)^2，这里的D和C分别是什么？第二，我们什么时候使用修正久期和一般凸性，什么时候使用有效久期、有效凸性？
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黄石2024-04-08 17:57:47
黄石同学你好。
问题1：这里的D和C分别是修正久期和修正凸性。
问题2：修正久期和修正凸性是衡量的是债券价格对于YTM变动的敏感性，这对于某些没有确定的YTM的债券（比如callable bond和puttable bond）是无法使用的；而有效久期和有效凸性则更为广泛，不仅可被应用在普通债券上，也可被应用在含权债券上。
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