木同学2024-04-04 18:23:12
木同学什么条件下使用有效久期来计算？
回答（1）
黄石2024-04-07 17:44:34
黄石同学你好。相较于基于YTM的久期（modified duration, dollar duration等），effective duration是基于假设利率曲线平行移动的久期，适用范围较基于YTM的久期更广（例如没有确定的YTM的含权债券：这些债券可能会提前赎回或者回售，所以持有到期收益率在它们这里不适用）。换言之，能用基于YTM的久期的情况下就能用effective duration，然而即使基于YTM的久期用不了，effective duration也普遍能用。当然，注意effectiev duration假设的是利率曲线平行移动，面对非平行移动我们则通常使用key rate duration，不过此二者之间也存在着紧密的关系。
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