王同学2019-02-12 16:58:47
王同学What are the duration and convexity of a two-year bond that pays an annual coupon of 10% and whose current yield to maturity is 14%? Use $1000 as the face value. A. 1.637 years and 3.3491 B. 1.732 years and 4.0283 C. 1.892 years and 4.2276 D. 1.906 years and 4.3278 此题给出的答案为D，但并没有给出convexity的具体计算过程。 附件截图中的计算公式有三点疑问如下： 1、第一个公式的sigmma-t是如何计算的？麻烦以本题为例. 2、第二个公式是否也是convexity的计算公式？两者有何区别？ 3、两个公式均未算出与答案一致的convexity，求解。
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Cindy2019-02-13 19:37:10
Cindy同学你好，因为您把问题想太复杂啦，这道题convexity其实根本就不用算。直接算完久期就能得出答案了，这道题的初衷根本就不是要我们手动计算convexity的，算的和答案不一样很正常的，因为咱们的答案很多时候也并不是一个准确的数值，它可能采用的是一个近似值放到选项中的
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那么请问如果想要算具体的convexity数值应该怎么计算呢，正确的值应该是多少呢？还请辛苦解答下问题1和问题2：1、第一个公式的sigmma-t是如何计算的？麻烦以本题为例. 2、第二个公式是否也是convexity的计算公式？两者有何区别？
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同学你好，sigma t的计算：8.7719/934.1336*（1-1.5）^2+846.4143/934.1336*(2-1.5)^2=0.0023，公式二也是对的，它和公式一是一样的，只不过一个没化简，一个化简了，公式二是没有经过化简的，把所有的数据都代入公式后算出来的结果和D答案是最接近的
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