封同学2024-03-26 16:43:59
封同学老师您好可以解释一下这道题目吗谢谢老师
回答（1）
最佳
黄石2024-03-28 13:09:24
黄石同学你好。
A选项，write put option头寸的delta为正，所以做空Index futures可以使其delta下降至0。
B选项，使用short futures position只能调整delta而无法调整gamma（其gamma = 0），因此只能对small moves进行对此，而不能对large moves进行对冲。
C选项，write put option头寸的vega为负，所以做多期权可以使其vega上升至0，对冲波动率变动带来的风险。
D选项，futures头寸无法调整gamma，故需要额外引入期权进行调整。
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