黄石2024-03-21 10:14:48

同学你好。

A，individual loans违约概率的分布不好研究，我们通过Gaussian copula将其映射到一个标准正态分布上来去对其进行更好的分析。但是，在映射到的标注正态分布中，extreme left tail才代表违约，而不是right tail。

B，根据单因子模型定义，F通常是一个描述经济环境的指标，F越高经济环境越好，F越低经济环境越差。B说反了。对应到公式中，F越低，Ui越低，越可能落在左边尾部，对应着经济环境越差公司越有可能违约。

C，根据单因子模型定义，F是一个common factor，对于哪家公司都一样：经济环境指标不会因为公司的不同而不同。模型中的Zi才是会受到个体公司影响的变量。

D，这个也是模型的定义，通过课上的推导，我们发现rho(i,j) = a(i)a(j)，也就是这里所谓的模型系数和违约概率相关性之间有着直接的联系。