封同学2024-03-20 10:54:48
封同学老师您好可以详细解释一下这道题目吗，为什么call减去put就等于远期合同的价格，这具体有什么公式可循吗
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黄石2024-03-21 09:50:09
黄石同学你好。因为call - put = forward。做多一份执行价格为K的看涨期权 + 做空一份执行价格为K的看跌期权 = 做多一份远期价格为K的远期合约。到期时，如果ST > K，那么看涨期权行权，以K买入资产，看跌期权的对手方不行权，无事发生；如果ST < K，那么看涨期权不行权，无事发生，看跌期权的对手方行权，我们需要以K买入资产。因此，做多看涨 + 做空看跌 = 未来不论何时都要以K买入标的资产，这等价于远期合约的效果。因此，当前call price - put price也应等于远期合约的当前价值，否则就存在套利机会。
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