134****4518回答（1）
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黄石2024-03-20 10:35:20
黄石同学你好。这个不建议深挖，奇异期权的估值与对冲本就是期权研究中的难点，对数学的要求较高，FRM当中对这部分内容讲的不深，一些不好理解的题把答案当作结论记住即可。究其原因，首先我们对于期权的对冲是基于希腊字母的。而相比于其它时刻，当股价接近障碍价格和期权快要到期时，障碍期权的gamma和vega都很诡异，比如接近障碍价格时这两个指标会接近无穷，因此实际操作中很难对其进行对冲。
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所以先记住这样的结论：只要是从失效往生效方向运动，障碍期权的价值都是增加的，无论是对头还是空头，无论是看涨还是看跌？
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同学你好。可以这么理解，但这是对于多头来说的。对于多头来说价值增加就意味着对于空头来说价值降低，二者是零和游戏。
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