黄石2024-03-15 09:22:45

同学你好。I_j,t是哑变量，当时间序列处于第 j 期时取值为1，在其它任何时期取值均为0。举例说明，对于季度序列（s = 4），若 t是第三季度，则I_3,t = 1，其余所有I_j,t = 0。因此，我们对不同季度的Y_t做预期就变得很简单了，比如预期第三季度的Y_t，那么就等于δ + γ_3。需要注意的是，回归中不可将所有季度的哑变量都包含进去，所以公式里我们只加到I_s-1,t，没有I_s,t。这是因为如果加入I_s,t会造成完全共线性（perfect collinearity），这个稍微了解一下即可，记住结论（不加入I_s,t，或者加入I_s,t但是抹掉截距项）。因此，对于第四季度的预期就等于δ（回归中所有I_j,t都等于0）；γ_1、γ_2、γ_3则是第一、二、三季度的Y_t与第四季度的Y_t之间预期的差。