Fair2019-02-08 22:07:59
FairIn evaluating the dynamic delta hedging of a portfolio of short option positions, which of the following is correct? The interest cost of carrying the delta hedge will be highest when the options are deep in-the-money. 这一题不明白什么意思？对于short方，in the money是指赚钱的时候，为什么这时Delta就会大？不明白什么逻辑o(╥﹏╥)o，课程里面，老师说在put的情况下，in the money 的delta是小的，不就跟这里逻辑不一样？
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Cindy2019-02-11 11:23:29
Cindy同学你好，以看涨期权为例，in the money的时候，股价远远大于执行价格，这个时候delta趋近于1，就是最大的，如果不理解的话可以看看delta的图像，如果是put的话，in the money的时候，delta是趋近于-1的，所以delta值比较小，但是从绝对值的角度，delta还是很大的，思考方法和call是一样的
这道题问对冲成本最大，就是问delta最大的状态，理解了前面的，就好选了，综合起来，肯定是 in the money的期权的对冲成本是最大的
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