封同学2024-03-02 10:11:22
封同学老师您好，可以解释一下bcd选项吗，关于d选项，国债随着时间变长，更加接近到期日，那么它的风险不应该是decreased吗，前一部分我理解，自相关性会可能导致风险增加可是后面为什么还加上一个随着时间的grows，不理解。
回答（1）
黄石2024-03-06 10:27:19
黄石同学你好。这道题的话放在现在的考纲中来看已经有些超纲了，稍作了解即可。
B：对variance进行估计，在历史数据的基础上，又包括了趋势、季节性因素、周期性因素的影响，会导致预测的方差大于历史方差。
C：time frame越长，数据越多，估计越准确，这是好处；但同时，time frame越长，投资组合中资产的特征也会发生变化， 换言之就是过于久远的数据可能已经不相关了，这是坏处。因此，longest possible time frame并不一定是最好的，都涉及一个权衡。
D：你的理解都是正确的。随着time horizon grows，也就是投资时间变长，我们越接近到期日，风险应下降。这应该对应着负的自相关性而不是正的自相关性，故D错误。
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