136****62202024-03-01 21:37:17
136****6220Watchlist reviews和没有这个的区别是什么，为什么C反应更大
回答（2）
黄石2024-03-05 14:20:24
黄石同学你好。"watchlist reviews和没有这个的区别是什么"这句话没太看懂哈。关于这道题，这道题是practice exam上的一道题，是估值与风险模型原版书作者John C. Hull在写作时引用的自己的一篇论文中的结论，也就是数据表明watchlist reviews for ratings downgrades对CDS spread有着最大的影响，作者也就猜测也许watchlist reviews for rating downgrades中可能包含着额外的信息。具体论文内容详见下图。这种题记忆一下答案即可，属于是直接考察你知不知道这篇论文的实证结论了，不必纠结到底是为什么，对于这种研究换一组样本换一种研究方法结果可能就完全不同了。
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C同学2024-03-06 23:17:54
C同学我在Moody´s相关的文章里摘抄了以下截图。我的理解是，因为一家公司被列在watchlist review里面，也就是说评级机构正在评估它的评级（Moody´s 将在90天内完成最终评级回顾）。而如果恰巧此时有CDS spread的上升的话，那么正在接受评级回顾的的这家公司在接下来被评级下调的机率极大。如老师所说，如果每家公司的评级是定期的，那么在watchlist review当中的公司应该会最快受到影响。
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