epoch2024-02-27 16:16:27
epoch这一页最后一段老师没有讲解 可以讲解下要表达的考点吗？
回答（1）
黄石2024-02-29 14:40:00
黄石同学你好。只有American call option on non-dividend paying stock不会被提前行权，所以它和一个其它条件均相同的European call option是等价的。因此，BSM可被直接用于对这一种美式期权定价。最后一句话的意思是，除了American call option on non-dividend paying stock，其它的美式期权均有提前行权的可能性，所以与对应的European option都是不等价的。此时，BSM不再能够给这些期权定价（BSM模型未考虑提前行权的概率，所以不能给美式期权定价，除非该美式期权永不提前行权）。对于这些期权，我们可以使用二叉树定价法。
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