pd2024-02-15 19:01:27
pd这里的意思是不是说Sortino ratio 只是计算当当期回报小于MAR 的时候与波动性的比率？
回答（1）
黄石2024-02-18 11:22:46
黄石同学你好。没太看懂同学想表达的意思，如果同学的想法和下述内容一致的话就没有问题了：Sortino ratio的分子计算的是预期收益E(R)超出minimum acceptable return的部分，也是一种超额收益；分母则是只考虑当回报率R小于minimum acceptable return时的波动率，换句话说它衡量的是下行风险。之所以这么做是因为standard deviation作为衡量波动性的指标，无法区分到底是上行还是下行带来的波动性。而现实中投资者更多的是厌恶损失的，如果是R > MAR的话那投资者基本不会在意这部分的波动。
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