173****29012024-02-13 15:15:38
173****2901老师在讲option sensitivity measure这部分，讲解完greek letters 过后，在讲portfolio这部分， 提到了forward delta
回答（1）
黄石2024-02-18 10:03:24
黄石同学你好。Forward delta刻画的是标的资产价格变动一单位，forward合约价值的变动幅度。在第三门课程中，forward的价值（多头） = St - F0e^-r(T - t)，将其对S求一阶导得到1。如果引入股息，那么forward的价值（多头） = St*e^-q(T - t) - F0e^-r(T - t)，对S求一阶导得到e^-q(T - t)。这里课件上的话假设当前时点为0，本质上意思都是一样的。对于futures的delta，是因为其逐日盯市的制度使得其delta与forward略有差别，这一结论同学稍微了解一下即可，不必深究。
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