134****45182024-02-08 21:45:40
134****4518公式的分母是Δy，这里的分子对应的是利率上升40BP和利率下降40BP的价格，那Δy为什么不是80BP？？？
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黄石2024-02-14 17:08:34
黄石同学你好。这里的思路是，假设利率下降一定幅度dy，得到利率下降后的价格P+，通过这两个信息计算一个债券价格的敏感程度，再假设利率上升一定幅度dy，得到利率上升后的价格P-，通过这两个信息再计算一个债券价格的敏感程度。最后将这两个敏感程度取平均作为久期指标。所以dy = 一次变动的幅度 = 40bp。见下图。或者按同学的理解，分子对应了两个情境下价格的轧差，所以分母在dy前还乘以了2，2*40bp = 80bp。
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如果利率上升的幅度和下降的幅度不一样（假如上升50bp，下降10bp），这里的Δy应该如何取值呢？
如果利率变化条件变成我说的这种情况，其他条件仍然和课件保持一致，计算过程能否列出学习一下。
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同学你好。有效久期的计算是基于利率上升和下降幅度相同的前提条件下进行计算的哈。
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