谭同学2024-02-05 23:37:26
谭同学这道题是求EXCESS RETURN，答案为什么还要加上0.1？另外，这种题目怎么辨别X是RETURN还是EXCESS RETURN
回答（1）
黄石2024-02-06 10:31:25
黄石同学你好。这个涉及CAPM本身的回归形式，稍作了解即可。CAPM模型为E[Ri] = Rf + beta(i)*[E[RM] - Rf]。将Rf移到等式的左边，即可得到E[Ri] - Rf = beta(i)*[E[RM] - Rf]，这是一个典型的回归框架，其中自变量为市场组合超额收益E[RM] - Rf，因变量为资产i的超额收益E[Ri] - Rf。见下图回归公式。根据该设定，这道题本质上就是让我们根据回归模型对因变量进行预测。
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