187****02062024-02-01 13:25:57
187****0206如何推导得出h
回答（1）
黄石2024-02-02 09:26:42
黄石同学你好。见下图。这里有一个小漏洞，因为原先授课老师是直接假设h份的期货头寸，未对多空头寸作出设定，所以h应当为负，意味着期货空头（反映对于现货多头的对冲，需采用期货空头）。而原版书这里是直接假设做空h份的期货头寸，此时最开始的公式应为delta(S) - h*delta(F)。所以最后算出来的h为正直接意味着做空h份期货。
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