Galina2019-02-03 18:20:27

逻辑是下限大于内在价值哦，具体如下。
对于一个看涨期权来说，它的价值的下限至少来说应该是大于等于它的内在价值，对于看涨期权来说它的内在价值，到期的时候应该是Max（ST-K，0），如果要算期初价值的话，对这一项折现就可以，所以应该是Max（S_0-Ke^(-rT)，0）。这是看涨期权。如果不分红的话，美式看涨期权和欧式看涨期权是一样的。
对于看跌期权而言，它的内在价值，也就是下限应该是Max（K-ST，0），这个是在到期的时候。那如果是欧式看跌的话，欧式看跌是要折现的，那它期初的价值就应该是Max（〖Ke〗^(-rT)-S_0，0）。如果是美式看跌期权，它随时可以提前行权的，那么就不需要折现，那么它的下限就应该是Max（K-S0,0）。所以，从记忆的角度，只需要记住一点就是期权的价值最低最低不可能跌破它的内在价值，那期初就是内在价值的现值，它的下限就应该是内在价值的现值。