134****45182024-01-10 19:43:01
134****4518之前课程有讲过债券在一般复利情况下的公式如图，如果放在老师这里的举例中，怎么来理解呢？mn分别是什么呢？
回答（1）
黄石2024-01-11 09:23:15
黄石同学你好。这里是把forward rate给引入了。假设按年复利，那么有[1 + F(0.5 - 1)]^0.5 = [1 + R(0 - 1)]/[1 + R(0 - 0.5)]^0.5，故[1 + R(0 - 1)] = [1 + R(0 - 0.5)]^0.5*[1 + F(0.5 - 1)]^0.5。我们现在对一年后的一笔现金流折现，PV = FV/[1 + R(0 - 1)]，也就等于FV/{[1 + R(0 - 0.5)]^0.5*[1 + F(0.5 - 1)]^0.5}。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
你没看懂我的意思，我要问的是，公式里面的m和n怎么放到这个题目里面。题目里面那个数字是持有年数，哪个数字是付息频率？
- 追答
-
同学你好。这里的是按半年进行付息复利（一般美国国债都是作此假设）。由于此处引入了forward rate，需要一期一期地计算PV或FV，故次方项上都是1期。
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片