134****4518回答（1）
黄石2024-01-09 09:38:22
黄石同学你好。这里的含义是，AA rating对应违约概率 = 0.03%。因此，若想要维持该评级水平，银行应确保自己在99.97%的情况下都不会违约。对应到economic capital，经济资本就应基于如下理念进行计算：99.97%的情况下发生的损失都能由资本金覆盖掉，故confidence level = 99.97%。
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按照你的说法，银行应该是有99.97%的概率不违约。也就是说，不违约的概率=置信区间，这是什么逻辑？
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同学你好。Confidence level不是置信区间哈，是置信水平的意思。Economic capital通常都是基于VaR计算，其取决于VaR的置信水平。若VaR的置信水平为99.97%，则意味着99.97%的概率下/情况下损失不会超过VaR值，0.03%的概率下/情况下损失会超过VaR值。假设我们就将economic capital设为99.97% VaR，那么自然也就意味着99.97%的情况下发生的损失都能由economic capital进行覆盖。
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