吴同学2019-01-23 21:55:09
吴同学请问derive returns for each factor portfolio 是怎么回事，还有紧接着的calculate risk premiums for each factor portfolio?
回答（1）
Robin Ma2019-01-24 09:43:58
Robin Ma同学你好，这是APT模型的推导过程，因为一个投资组合受到很多风险因子的影响，所以我们先假设组合对某一个风险因子的贝塔是1，而对其他的风险因子敏感度是0，这样就可以先计算出单个风险因子的市场溢价了，如此重复直到计算出所有风险因子的风险溢价，这个过程你可以选择不掌握，考试也不会进行考核，只是给大家做一个了解（因此PPT没有详细展开，老师也没有深入进行推导），数学基础薄弱的话理解起来还是会有点困难得。
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