吴同学2019-01-23 14:07:13
吴同学SML的beta被认作斜率是怎么一回事？还有[E(Rm)-Rf]/beta(m)的分母是怎样消没的「ps:如何变成的E(Rm)-Rf」？
回答（1）
Robin Ma2019-01-23 15:17:31
Robin Ma同学你好，你这是将CML和SML弄混了，初学的时候是很容易弄混，先回答你的第一个问题，首先SML的斜率不是贝塔，贝塔是横坐标，他的斜率是ERM-RF，也就是我们一直说的market risk premium，我建议你把公式写下来，对着图片自己好好想想，斜率截距这其实是就是初中的知识点，并不难。 接下来看第二个问题，你把CML的斜率去和人家sml的斜率比，这个分母能不消失么。。。其实前者是夏普比率，cml的斜率，后者是sml的斜率，sml曲线的推导涉及到了高等数学的运算，因此无论原版书还是授课过程中都没有展开，因为确实需要数学功底相当扎实的学生才能听懂，所以你当做结论记住就行，等你考完了你可以钻下去。
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