黄石2023-12-20 09:45:18

同学你好。这种题需要将所有可能的损失从低到高与对应的累积概率都列出来，再求出VaR值。详见下图。

首先，可能发生的损失有：
没有损失，损失 = $0。
一个损失，损失 = $1000, $10000或$100000。
两个损失，损失 = ($1000 + $1000) = $2000，($1000 + $10000) = $11000，($1000 + $100000) = $101000，($10000 + $10000) = $20000，($10000 + $100000) = $110000以及($100000 + $100000) = $200000。
从低到高排列就是下表中的第一列。

接下来求概率：
损失为0的概率 = 0.5。
损失为$1000的概率 = 0.3（发生一个损失的概率）*0.6（该损失为$1000的概率）= 0.18。
损失为$2000的概率 = 0.2（发生两个损失的概率）*0.6（第一个损失为$1000的概率）*0.6（第二个损失为$1000的概率）= 0.072
损失为$10000的概率 = 0.3（发生一个损失的概率）*0.3 （该损失为$10000的概率）= 0.09
损失为$11000的概率 = 0.2（发生两个损失的概率）*0.6（第一个损失为$1000的概率）*0.3（第二个损失为$10000的概率）*2（考虑到也有可能第一个损失为$10000，第二个损失为$1000）= 0.072
以此类推。

再计算累积概率，找到95%对应的区间的损失值即为VaR值，等于$100000。