173****29012023-12-14 21:39:27
173****2901请问老师，关于t-bond futures价格的计算。
回答（1）
黄石2023-12-15 09:42:15
黄石同学你好。
问题1：一般题目不明说，看到给的price都是一百左右的（例如90、110这种），那么就默认面值为$100。这里coupon rate = 7%，意味着一年总共要支付100*7% = $7的票息，但具体怎么支付取决于付息频次。这里是半年付息，也就是一年付两次，一次付$3.5。
问题2：I是计算futures price用的（这里计算出来的是脏价）；AI是用于从脏价调整到净价。
问题3：是的，这里计算的是期货价格（Price），不是期货价值（Value）。期货价格是合约中设定的参数，是未来的交易价格；期货价值是合约本身的价值。
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