MMMMMM2023-11-15 23:41:03
MMMMMM请解释一下D选项
回答（1）
黄石2023-11-16 10:44:03
黄石同学你好。Call option on futures，其payoff取决于futures price。随着futures price的上升，看涨期权会获利（与股票期权的情况类同）。由于futures price和债券的现货价格是紧密相关的，所以也可以理解成该看涨期权会在债券价格上升时提供收益。但是这里投资经理担心的是市场利率上升、债券价格下跌。因此，一个合适的对冲头寸应在债券价格下跌时提供收益、以对冲风险。因此D选项错误，正确的做法是Buy a put option on 10-year T-note futures。
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