139****77192023-11-12 20:37:27
139****7719老师好，收固定不是也定期支付吗？久其不是也是时间的加权值吗？为什么说支浮动的久其比较小呢？这里不太明白
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黄石2023-11-13 10:54:21
黄石同学你好。可证浮动票息债券的久期等于从当前时点到下一付息日/票息重置日之间这段时期的长度。具体推导不需要掌握，同学可以从定性的角度来理解：每到票息重置日，浮动票息债券的票息率都会重置、对标当日市场利率。因此，利率变动带来的风险对浮动票息债券的影响不大；换句话说，可以理解成利率风险在票息重置后也被重置清零了。而久期正是衡量利率风险的指标，所以浮动票息债券的久期较小。收固定支浮动相当于做多固息债、做空浮息债，Duration (swap) = Duration (fixed) - Duration (floating) > 0。
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