Y2023-11-10 11:49:32
Y这个怎么做呀
回答（1）
黄石2023-11-11 17:27:36
黄石同学你好。对于delta-normal model，一阶近似：VaR(Option) = |Delta|*VaR(Stock)。这里VaR都是以金额计的。这里先求出VaR(Stock) = z*Sigma*$Stock = 1.645*1.5%*26 = $0.6416。再套入VaR(Option)的公式得到VaR(Option) = |-0.5|*0.6416 = $0.3208。注意一般题目不明说或者不给到均值的信息的话VaR(%)就等于z*Sigma。均值为0的假设很常用，因为这样可以简化计算，而且对于horizon较短的VaR（如一天、十天等），风险因子的回报率或者变动平均来看非常接近0。
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