Adam2023-11-08 09:46:24

同学你好，这个在讲外汇风险时讲过。建议翻看一下相关讲义
交易风险（Transaction Risk）是与应收和应付款项相关的风险。【A对】
一家从南非进口商品并以南非货币支付货款的英国公司。它会受到汇率变动带来的风险。如果ZAR兑英镑走强，由于它必须购买ZAR以支付供应商，因而其利润将受到影响。

外币折算风险
首先，在编制财务报表时，这些资产和负债必须以公司本国货币计价。如果这家公司的资产和负债以外币计价时【以外币计价然后转换成本币】会出现折算风险（Translation Risk）。这可能导致外汇收益或损失。【B对】
其次，避免折算风险方法是用某一币种的借款为该币种计价的资产提供融资。【C错】
在这种情况下，资产的损益被负债的损益所抵消【资产和负债数值相等，汇率变动，二者相互抵消】。
在英国拥有1,000万英镑制造工厂的美国公司。可以通过1,000万英镑的借款来融资。抵消后就不会有折算风险了。

对比来看，折算风险与交易风险有着本质的区别。交易风险直接影响公司的现金流，而折算风险则不会。然而，折算风险可能对其公布的收益产生重大影响。

经济风险是指企业未来的现金流受到汇率变动影响的风险。一家在巴西销售以美元计价的软件的美国公司没有交易风险。然而，该公司确实存在经济风险（Economic Risk）。如果巴西雷亚尔（BRL）相对于美元贬值，该公司在巴西的客户将发现其软件更加昂贵。从而造成市场对软件的需求减少，或公司发现有必要降低软件在巴西销售时的美元价格。经济风险比交易风险或折算风险更难量化，但在制定关键的战略决策时，应考虑可能的汇率变动。例如，在决定将生产转移到海外时，应考虑外汇的因素。【D对】