Cynthia2023-11-05 10:53:22
Cynthia老师，一个大宗商品的远期是因为会有收益才需要一个零息债吗？T时刻的这个成本的公式是怎么来的呀？第二句话的T时刻预期现货价格的现值为什么不乘它的手收益呢，我看公式中会乘收益呀
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Adam2023-11-05 23:13:45
Adam同学你好，
不是。
是因为，如果我要long一个远期，则在未来到期的时候要支出F0的钱，从而拿到资产ST
这笔钱就类似我投资一个面值为F0的零息债，这个债券在未来到期的时候正好能获得面值F0的钱，然后那这笔钱去执行远期合约，从而拿到资产ST。
所以对于我来说，期初花费的钱是：零息债券价值。
期末获得的是：F0-F0+ST=ST。
和收益没有关系。
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