ivy2023-11-03 11:09:49
ivy老师好 这题题目里面给的bond price是什么意思 为什么P0是用100.55算的？另外spread都是默认只用期初确定的算吗，不用考虑后面的变动？
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黄石2023-11-06 15:44:15
黄石同学你好。债券的P&L拆解是一步步递推的，先求所有变量都不变、只有时间变的情况下债券的P&L（carry roll-down），根据这一P&L和债券起初的价格可以得到一个债券的价格（这就是$100.55）；在此价格的基础上，我们接下来考虑rate发生变动后带来的P&L，根据这一P&L和计算carry roll-down时得到的债券价格可以计算出一个新的债券价格；在此价格的基础上，我们继续考虑spread发生变动后带来的P&L，根据这一P&L和计算rate change时得到的债券价格又可以得到一个新的债券价格。我们通过这种方法一步步地将债券期初与期末的价格之差进行拆解，得到P&L的分析。这道题目考查rate change带来的影响，故不需要考虑spread的变动。
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