一同学2023-11-02 17:18:31
一同学老师，20题的第一步CTD的cash price和最后一步的理论报价是什么关系？混了。另外，第三步的quoted price是期货的净价对吧（我手写的）？谢谢
回答（1）
Adam2023-11-02 23:51:17
Adam同学你好，
第一步的是标的，即债券的全价（cash price）
通过F=Se^(rt)，算出的期货价格，也是全价。
期货的全价-AI=期货的净价，是的。
一个债券期货，有很多不同的但是却满足交割条件的可交割债券，这些债券条件不同，为了让他们有可比性，引入了标准券和CF。这个CF是不同可交割债券与“标准券”的差异。
这里“期货的全价-AI=期货的净价”是可交割债券的期货价格，除以CF，就得到了标准券的期货价格QFP。
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QFP就是要求的theoretical price，对吧
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是的
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