柒同学
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黄石2023-10-31 18:33:42
黄石同学您好。
红圈1：这里就是求期权在到期时不同情况下的payoff（也就是到期时的价值），根据put option的定义 = Max(K - ST, 0)。
红圈2：这里是求B时点上下两个节点上期权的价值。风险中性假设下这种做法就很简单了，将未来的payoff按风险中性概率加权求平均后、以无风险利率往回折现。
红圈3：由于是美式期权，在除了到期时点之外的所有时点上，都应检查是否存在提前行权的可能。如果在某时点上提前行权所得K - St > 期权在该时点根据模型折现求得的价值，则将期权价值进行替换、替换成立即行权所得的K - St。
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