张同学2023-10-27 19:46:54
张同学老师这题怎么计算
回答（1）
黄石2023-10-30 15:51:33
黄石同学您好。首先求出当前的头寸，也就是持有的5年期零息债券的market value = 88*e^(-4%*5) = USD 72.05 million。我们现在要卖掉一部分5年期零息债券、买入一部分1.5年期零息债券，以使得整体组合的久期为3（注意：这么操作的话整体组合的market value不会变，只是组成部分变了）。那么定义整体组合中5年期零息债券占比x，1.5年期债券占比1 - x，有5*x + 1.5*(1 - x) = 3，求解得到x = 0.4286，1 - x = 0.5714。因此，我们最终卖出了市值USD 72.05 million*0.5714 = USD 41.17 million的5年期零息债券，并用这笔钱买入了等量的1.5年期零息债券。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片