张同学2023-10-27 18:07:19
张同学这道题怎么看
回答（1）
黄石2023-10-30 15:18:38
黄石同学您好。
A选项有误。因为Factor betas也可被用于对冲系统性风险。比如在CAPM模型的框架下，可以通过对冲来使得整体组合beta为0，而这意味着组合不再受市场组合的影响，系统性风险就此消除。
B选项正确。如果对冲特别频繁，那么整体的对冲效果会非常好，但是调仓成本会很高；如果对冲不频繁，那么整体的对冲效果会差一些，但是也减少了很多对冲的成本。因此，对冲的频率就是一个对冲效果 vs. 对冲成本的tradeoff。
C选项错误。如果非线性模型是合理的，那么对冲效果也会很好。
D选项错误。理论上可以使得整体组合beta = 0；只不过现实中因为市场上各种摩擦的存在，导致这个几乎不可能达到。
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