杨同学2023-10-27 15:44:09
杨同学请问37题能详细解答一下吗
回答（1）
Adam2023-10-27 16:57:25
Adam同学你好，
这个操作是买股票，卖看涨期权。
买股票的到期收益是：ST-S0=ST-40.
卖看涨期权的到期收益是：-max(ST-K,0)+c=-max(ST-42,0)+3。
所以这个策略总收益是：ST-40-max(ST-42,0)+3。
接下来分情况讨论：
当ST大于42时，总收益=ST-40-(ST-42)+3=5。
当ST小于42时，总收益=ST-40-0+3=ST-37，由于ST小于42，所以ST-37小于5。
所以这个策略收益最大值为5。
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